澳门新葡新京888882财经观察:阿根廷比索汇率初步稳定但风险仍存

原标题:阿根廷央行行长宣布辞职新华社布宜诺斯艾利斯6月14日电(记者
倪瑞捷)在阿根廷比索持续大幅贬值后,阿根廷央行行长费德里科·斯图塞内赫尔14日宣布辞职。斯图塞内赫尔在写给总统马克里的辞职信中表示,过去几个月中,多种因素导致他作为央行行长的信誉受到损害,他无法继续履职。阿根廷政府当天发布公报说,现任金融部长路易斯·卡普托将接任央行行长,金融部和财政部将合并,由现任财政部长尼古拉斯·杜霍夫内任部长。阿根廷自4月下旬以来遭遇了剧烈的汇率波动。6月7日,阿根廷与国际货币基金组织达成500亿美元贷款协议。为此,阿根廷承诺加快削减财政赤字,2020年实现财政平衡。但随后,阿根廷比索大幅贬值。14日,比索对美元汇率暴跌6.4%,达到28.44比索兑换1美元的历史低点,最近一周贬值幅度已达11.3%。有分析人士认为,政府削减赤字的措施不明确是导致比索继续下跌的原因之一。

澳门新葡新京888882 1

澳门新葡新京888882 2

热点栏目 自选股
数据中心
行情中心
资金流向
模拟交易

澳门新葡新京888882,?

客户端

热点栏目

  新华社布宜诺斯艾利斯5月7日电 
财经观察:阿根廷比索汇率初步稳定但风险仍存

自选股

  新华社记者
倪瑞捷

数据中心

  近期,阿根廷本币比索对美元汇率大幅贬值。在阿央行向市场抛售美元储备和调整基准利率后,比索对美元汇率7日趋于稳定。分析人士认为,未来阿根廷经济仍面临诸多考验。

行情中心

澳门新葡新京888882 3

资金流向

  近10天内,阿根廷比索对美元汇率下跌约12%。为阻止资本大量外逃,阿央行向市场抛售4亿美元储备,并宣布上调基准利率。自4月27日以来,阿央行已加息三次,基准利率从27.25%拉升至40%。同时,政府调整财政政策,削减公共工程和政府采购项目,将财政赤字率从3.2%降至2.7%。

模拟交易

  阿根廷经济学家伊万·卡里诺认为,本轮货币贬值有内外两方面诱因。一方面,国内通胀形势使阿根廷民众和企业对比索贬值的预期增强。另一方面,美联储加息节奏可能加快使美元持续走强,包括阿根廷比索在内的许多新兴经济体货币受到不同程度冲击。

客户端

  2015年底,马克里政府上台后宣布取消延续了四年的外汇管制,允许汇率自由浮动和自由买卖外汇,废除了高准备金制度,阿根廷本币被严重高估的问题逐渐凸显。同时,通胀压力高企进一步强化了市场对比索贬值的预期。阿根廷国家统计局的数据显示,2017年阿根廷通胀率为24.8%,其中“住房、水电、燃气和其他燃料”物价指数上涨55.6%,涨幅居各项之首。

大崩盘!股市一天暴跌超点,跌幅38%!债市、汇率也闪崩,阿根廷再次哭泣?

  阿根廷亚洲问题专家塞西莉亚·佩拉尔塔也认为,美联储加息对主要依靠出口原材料和农产品赚取外汇的拉美国家来说是严峻挑战,其陷入债务危机的风险大大提高。

导读:许多市场人士都认为,此次初选的结果是阿根廷10月27日第一轮总统选举的一个关键指标,并认为这是一个明确的信号,表明这个南美国家准备摒弃现任政府的经济紧缩政策。

  今年阿根廷农产品产量下滑是导致比索贬值的另一因素。农牧产品出口占据阿根廷外贸“半壁江山”,但今年以来阿重要产粮区出现不同程度的自然灾害。今年前四个月,阿粮食出口总额比2008年至2017年的平均水平减少10%。以大豆为例,年均产量5500万吨左右的阿根廷大豆今年预计产量仅有3850万吨,阿根廷甚至向美国进口了部分大豆用于榨油。

图 / 图虫

  本周,阿根廷汇市比索汇率趋于稳定。阿根廷《国家报》报道说,比索下跌最糟糕的时刻已经过去,但未来仍会波动。报道分析说,比索汇率趋于稳定,表明政府调控措施初见成效,阿根廷今年的通胀率预计与去年基本持平。

阿根廷中右翼总统毛里西奥马克里在初选中表现不佳,导致阿根廷比索和政府债券和股市在周一的交易中均遭遇了沉重的抛售。

  阿根廷经济学家拉米罗·卡斯蒂涅拉认为,阿根廷政府宣布调整货币财政政策,市场有理由平静下来。不过,维持如此高的利率是不可持续的,虽然短期内可以利用这类调控工具,但这会给经济活动带来巨大影响。

当地时间8月11日,阿根廷举行总统初选。此前,几乎所有的媒体和民调都认为,现任总统毛里西奥马克里可以获胜。

  有分析指出,阿根廷比索汇率虽然初步稳定,但经济仍然面临着严峻挑战。如何避免比索贬值冲击经济活动从而引发经济衰退,如何继续减少财政赤字,如何重新吸引外资,这些都是阿根廷政府当下亟需解决的问题。

据阿根廷新大陆周刊报道,当天近3300万选民参加了初选投票,占选民总数的75%。投票统计结果显示,“全民阵线”费尔南德斯组合得票率47.37%,而“变革联盟”的马克里组合得票率为32.23%。当晚22点30分,马克里宣布在初选中落败。这就令人严重怀疑这位现任总统是否还有机会能在10月份连任。

责任编辑:何凯玲

现下,阿根廷考验着金融市场投资者的想象力和承受力!

股债汇三杀,阿根廷再次哭泣

图 / 图虫

马克里的意外落败给阿根廷的金融市场带来了巨大震动,阿根廷比索对美元汇率狂泻25%,主要股指暴跌38%,金融和能源股跌幅居前。阿根廷在美股上市企业集体暴跌,其中EDN跌59.3%、Loma
Negra跌57.3%、BBVA银行跌55.85%......

在上个交易日结束时,阿根廷比索兑美元汇率报45.25比索。根据路透社援引的交易员的说法,随后阿根廷比索兑美元汇率一度触及创纪录的65比索低点,这代表着30.3%的跌幅。

信用违约掉期的数据显示,阿根廷在未来五年发生债务违约的可能性当前为72%,明显高出上周五的49%,这一衡量债券风险的五年期信用违约掉期一天内激增逾800个基点。2017年发行的阿根廷100年期“世纪债券”今日价格跌27%,至54.66美分。

此后,阿根廷央行于8月12日动用5000万美元自有的外汇储备,为2018年9月份以来首次干预市场。阿根廷比索的跌幅也随之收窄,但仍大幅下跌。

事件发生后,阿根廷银行同业拆借利率飙升至90%-120%,上周五该利率平均水平为61%。

阿根廷内政部长称,政府将致力于扭转选举局势。
市场反应体现了政治不确定性和风险。

据了解,费尔南德斯提倡反紧缩政策提出向退休人员提供免费药品,为普通工人提高工资等。目前,市场担心,如果费尔南德斯当选,阿根提政府的预算可能会再度膨胀,从而危及IMF对于阿根廷的经济援助,交易员们担心,这场选举是一个信号,表明该国可能会考虑回归货币和资本管制等政策,从而摆脱马克里对市场更为有利的头寸。

而现任总统马克里于2015年就职,承诺以自由市场政策复兴经济,提高透明度和开放市场。但阿根廷一直没有能够走出经济危机,货币贬值、失业率高达10%、通胀率超过55%,都困扰着马克里政府。去年,阿根廷还与国际货币基金组织达成570亿美元贷款协议,如果马克里再度当选,则意味着阿根廷民众需要继续节衣缩食地过日子。

高盛经济学家Tiago
Severo在公开发表的研报中称,阿根廷国内外投资者都对初选结果感到失望,持续恶化的市场情绪和由此带来的金融状况收紧,可能在未来几天和几周继续对阿根廷脆弱的经济施压。美银美林也认为,阿根廷本币、股市及债市的抛售潮还没到停止的时刻。

由于投资者担心前总统克里斯蒂娜代表的左翼民粹主义政府回归,将扭转马克里任下亲市场、亲商业的诸多政策,阿根廷股债汇市周一开盘后遭遇来势汹汹的“三杀”局面。

艾利斯证券交易所;图/ 新华社

阿根廷央行出手干预

在此次大跌前,阿根廷比索就已是今年以来新兴市场中表现最差的货币年初至上周五已下跌17%。

过去几年,尤其是去年以来,阿根廷比索的贬值简直像“自由落体”。2018年5月3日,阿根廷货币比索暴跌8.5%,8月30日再次暴跌,对美元汇率单日跌幅超过11%,今年4月24日,阿根廷比索再度单日贬值超过3%。

据环球时报,2014年,阿根廷比索对美元汇率还有8:1,2018年初达到了18:1,2018年5月就跌到38:1,如今,已经跌到了57:1。

而在此次比索汇率暴跌后,阿根廷央行不得不出手干预。

但是目前看来,阿根廷央行的干预行动很可能是把双刃剑,原因就在于阿根廷央行的“金主”国际货币基金组织。

件是阿根廷央行停止支撑疲弱比索的全面干预行动。

2008年金融危机后,阿根廷经济遭受重创,汇率下跌、物价飞涨、民众抗议不断。为了应对危机,阿根廷政府不得不进行经济改革。上届左派政府先后将能源、铁路等多个领域的外资股份强行国有化,使得它与多个欧美国家关系降至冰点,激进的进口与外汇限制措施也使阿根廷一度遭到超过40个WTO成员国以共同声明抗议

而2015年上台的右派政府一夜之间放开外汇管制,导致外汇储备大量流失,为抑制政府过度支出而大幅削减水、电、气等公共服务补贴,更是引发强烈的社会反弹。在马克里政府治下,阿根廷货币飞速贬值、失业率高达10%、通胀率超过55%。

件,阿根廷需加快削减财政赤字的步伐。

而此次初选中左派的费尔南德斯获胜,导致市场担心,如果费尔南德斯当选,阿根提政府的预算可能会再度膨胀,从而危及IMF对于阿根廷的经济援助。凯投宏观已经表示,国际货币基金组织可能在阿根廷大选前要求其重新理清债务结构。

布兰科表示:“马克里和费尔南德斯都对结果感到完全震惊。”他强调称,“几乎所有的民调都预测,两位领先的候选人之间的竞争将会更加激烈,而并非如此悬殊的结果。这样的结果表明,阿根廷人对马克里政府的政策并不满意。”

然而,分析人士表示,就目前看来,马克里连任的机会看起来已经“越来越渺茫”。初选结果公布后不久,马克里也对他的支持者们表示,他的竞选团队遭遇了一场“糟糕的选举”。

市场或将迎来动荡极大的一天

此次总统初选被许多市场人士视为对马克里令人痛苦的经济改革措施的一次全民公投,这位亲商派总统曾在此前作出承诺称,如果他能在今年晚些时候再次当选,则将继续采取跟之前一样的紧缩政策。他原本希望,最近经济复苏的曙光足以让阿根廷选民无视经济衰退和高达55%的通胀率,从而使其能够继续实施其自由市场改革议程。

相比之下,费尔南德斯预计他将在多次具有象征意义的初选中胜出,但票数优势则要小得多则表示,阿根廷可以期待创造“新的历史”。

布兰科预计,周一阿根廷金融市场将会迎来“非常动荡的一天”。这是因为,费尔南德斯以如此之大的票数优势在上周日的初选中胜出,这就意味着这位中左翼候选人很可能将可在今年晚些时候的总统选举中确保取得国会多数席位。在这种情况下,费尔南德斯将可撤销马克里政府实施的经济改革政策其中包括与国际货币基金组织纾困方案相关的措施。“这将是市场最担心的问题。”布兰科说道。

阿根廷为何不断重蹈覆辙?

这并不是阿根廷在近年来第一次遭遇货币暴贬。

一年前,在美联储加息冲击波之下,这个南美洲第三大经济体就有过货币急剧贬值的经历。

阿根廷比索在2018年大幅贬值

2019年以来,在全球主要央行货币政策持续趋向宽松的背景下,全球流动性紧张状况得到一定程度的缓解,国际资金开始回流新兴市场国家,使得那些曾在2018年因美联储持续加息而面临严重货币贬值和资本外流压力的国家得到了喘息之机。

2019年上半年,俄罗斯卢布、南非兰特和巴西雷亚尔均扭转了此前的贬值之势,升值幅度分别达到9.3%、1.8%和1.0%。然而,阿根廷比索和土耳其里拉仍持续贬值。

归根到底,还是因为阿根廷和土耳其两国国内经济和金融形势仍处于危机状态,高失业率、高通胀和高外债的局面仍没有明显改观。

马克里上台以来,阿根廷仍然没有能够走出经济危机,货币大幅贬值、失业率高达10%、通胀率超过55%,都困扰着马克里政府。

1、目前阿根廷国内失业率高企。

截至今年一季度数据显示,阿根廷国内失业率超过10%。

2、目前阿根廷通胀率达到夸张的55%左右。

数据显示,2019年7月份,阿根廷国内CPI同比涨幅仍高达55.8%,2018年以来不断恶化的通胀形势促使现任总统实施财政紧缩政策,但这也在短时间内造成了巨大的痛感,引起一些民意的反弹。

阿根廷通胀率居高不下

3、目前阿根廷依然是全球范围内外债占比最高的国家之一及短期外债保障程度最弱的国家之一。

联合资信日前发布的一份报告指出,部分新兴市场国家仍面临较大的外债偿还压力及风险。

“从外债币种结构来看,阿根廷、菲律宾、土耳其、乌克兰等国的外债中外币债务占比均达到90%以上,一旦美元升值,其偿债压力将会显著加大,面临偿债不确定性。

从外债的期限结构来看,阿根廷、南非、土耳其、泰国等国的短期外债占比超过
30%,存在一定的短期偿债压力。

从外债的保障程度来看,墨西哥、菲律宾、泰国等国家拥有充足的外汇储备,外汇储备对短期外币债务的覆盖倍数达到3倍以上,阿根廷和南非外汇储备对短期外币债务的覆盖倍数则不足1倍,只能更多依靠再融资来满足偿债需求。”

件。郭建 达到当天最大量